今年7月特斯拉Model3上險數達1.1萬輛，連續月銷過萬；比亞迪新能源汽車上險數達0.9萬輛，環比增長9.0%。中汽協數據顯示，7月國內新能源車產銷分別完成10萬輛和9.8萬輛，同比分別增長15.6%、19.3%。新能源汽車7月銷量增速的由負轉正，結束了去年7月以來連續12個月的負增長。

在中國、美國、德國、日本等主要新能源汽車促進國的推動下，全球新能源汽車市場進入高速成長期。作為電子裝置電能轉換與電路控制的核心的功率半導體，是傳統燃油汽車向新能源汽車轉型過程中價值量增長最大的細分領域。同時，國內功率半導體市場需求量巨大，但高附加值產品長期被歐美廠商壟斷，國產替代迫在眉睫。在市場需求和政策導向的雙重利好下，功率半導體有望成為“中國芯”的最好突破口。

電動化提速 功率半導體價值量增長最快

數據顯示，2019年全球新能源乘用車銷量達到221萬輛，滲透率達到2.5%。預計到2025年，全球新能源乘用車的銷量將突破1000萬臺，達到1150萬輛，相較2019年年均復合增速達到32%。以單車280美元功率半導體成本增量計算，新能源車將為全球功率半導體市場帶來約32億美元的增量。

業內分析人士指出，新能源汽車正由政策驅動向供給端驅動轉變，這其中，供給端爆款車型密集上市成為核心驅動力。

國內新勢力造車頭部企業蔚來汽車8月11日發布的二季度財報顯示，該公司的毛利率首次轉正，實現銷售毛利率9.7%，綜合毛利率達到8.4%，經營性虧損也同比大幅收窄64%。此前蔚來汽車二季度銷量數據顯示，二季度共交付10331輛，首次實現單季交付數破萬，銷量增長促進規模效應的實現，毛利率轉正體現盈利能力的大幅提升。

“在IT時代、智能手機時期出現過的發展軌跡，大概率也將在汽車上發生，只是時間問題。”安波福亞太區安全與連接業務部總監倪志剛此前在一場關于汽車未來革新升級的探討中對集微網指出。

而類比智能手機發展史，爆款車型的出現將推動新能源汽車行業從導入期邁入成長期。長城證券對此分析認為，全球新能源的格局已逐步形成，國內新能源汽車的景氣度也在逐步回升。同時，隨著特斯拉這樣的全球行業龍頭進駐國內，憑借極具競爭力的產品力和品牌力，也進一步激活市場，同時特斯拉在中國的國產化提升將為國內產業鏈公司帶來重大發展機遇。

而從傳統汽車轉變到新能源汽車，價值量增長最大細分領域的就是功率半導體。

功率半導體是電子裝置電能轉換與電路控制的核心。汽車作為封閉系統，內部的電力輸出需要通過分立器件及功率MOSFET器件的轉化實現，在混動和新能源車型中尤其重要。根據Strategy Analytics 和英飛凌的統計數據，傳統燃油汽車的功率半導體使用量約為21個，成本為71美元左右；輕型混合動力汽車（MHEV）功率半導體的成本約90美元；高度混合動力汽車（FHEV）/插電式混合動力汽車（PHEV）中功率半導體的成本攀升至305美元；純電動汽車（BEV）的功率半導體成本則可達到350美元，是傳統燃油汽車功率半導體成本的5倍左右。